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股票期貨是什麼?個股期介紹與 Multicharts 商品規格設定

股票期貨是什麼?個股期介紹與 Multicharts 商品規格設定

會不會有時覺得融券好複雜,想要放空股票卻借不到券?或是一張幾百元的股票交割款就要十幾萬,資金運用率太低。本文將介紹股票期貨的特性,利用股票期貨分散策略風險以及優化槓桿的方法。

股票期貨重點速覽(以小型台積電為例)

名稱:小型台積電期貨
交易所:臺灣期貨交易所 TAIFEX
商品代碼:QFF
最小跳動點:1台幣
交易時間:08:45~13:45(結算日為 08:45 ~ 13:30,每個月第三個星期三)
契約規格:1口=100股(若非小型則為 1口 = 2000股)
保證金:一口 7533 台幣

※此保證金為2022 / 4 / 22資料

股票期貨是什麼?

股票期貨又稱「個股期」、 「股期」。而期貨是一種標準化交易契約,買賣雙方於交易時約定未來某一特定時點,以約定價格買賣特定商品,股票期貨即是以股票或受益憑證為交易標的之期貨。

期貨交易的優勢

一口個股期貨對應的標的物為兩張(2000股)股票,不過只需要支付 13.5% (級距一)資金作為保證金,相當於 8 倍左右的槓桿,遠高於上市股票融資槓桿 2.5 倍。在資金運用上更有效率,當然在風險上也要做好相對應的控管。

交易成本差距

個股期貨交易的手續費、交易稅遠低於股票現貨。股票不論是買進或賣出,均須繳交千分之 1.425 手續費(網路交易手續費會打折),賣出需繳交千分之 3 證交稅。股票交易整體成本約千分之 5.85,若經常從事短線交易,交易成本負擔頗為沉重,吃掉很多獲利。

個股期貨交易不論是買進或賣出,均需支付交易稅,但稅率僅期貨合約金額的 10 萬分之 2,不到股票交易稅的 2 %。至於個股期貨交易手續費,目前一口大約落在 20~50 元之間,而股票手續費是以成交金額計算,所以股價愈高,股票期貨的成本優勢愈明顯,股票期貨跟股票現貨交易成本最多相差近百倍

股票期貨交易時間

因為它是屬於期貨的一種,所以交易時間跟台指期日盤的開收盤一樣為上午 8:45 ~下午 1:45,到期月份契約最後交易日之交易時間為上午 8:45 ~下午 1:30。

做多做空皆靈活

相較於股票,股期沒有什麼什麼平盤以下禁止放空或先買後賣的規定,因此做空非常容易,幾乎沒有任何限制

🔶 舉例:

假設A股票價格為100元,一張(1000股)的價值為10 萬元

現金交割一張:100元*1000股 = 10 萬元
融資一張: 100元*1000股*40%(融資6成) = 4 萬元
股期一口:100元*2000股*13.5%(保證金比例) = 27,000 元

當股價上漲1%
若是直接購買現貨股票會獲利 1,000元
若做多股票期貨則是獲利 2,000元
但是所需資本卻相差接近 4 倍!

股票現貨交易與股票期貨比較

區分股票股票期貨
交易
標的
個別公司股票以股票為標的合約
目的籌資、投資、投機避險、套利、投機
籌碼
限制
公司流通在外股數無限制
到期
限制
無到期限制有到期結算日
所需
資金
現金交易 100%
融資交易 40%
合約總值 10%~20.25 %
財務
槓桿
若用現金交易,則無槓桿效果。
若用融資交易,一般約為 2.5 倍
期貨交易採保證金,槓桿倍數約 10~20 倍
股利可領取公司發放的股利股利直接配發到權益數裡
操作
靈活性
股票作空時有融券限制
有當日沖銷限制
期貨可當日沖銷
作空與作多皆靈活
每日
結算
股票不需要每日結算期貨每日結算,帳戶保證金淨值須高於維持保證金
交易
成本
整體交易成本約千分之 5.85,成本較高。期貨手續費約在20~50之間
期貨期交稅為買賣時契約總值的十萬分之 2
交割股票成交後第二個營業日需辦理款、融券交割
股票現貨交易與股票期貨比較 _MultiCharts 股票期貨商品設定

MultiCharts 股票期貨商品設定 – QuoteManager 設定

一、新增商品 – 以小台積電個股期為例

首先先打開 QuoteManager (可以從 Multicharts 右上角或桌面連結)在空白處點選右鍵,新增商品-數據源取得-選擇報價源。

新增商品-以小台積電個股期為例_MultiCharts 股票期貨商品設定

二、查詢商品代碼

接著到期交所查詢股票期貨的英文代碼,我們這邊以小台積電期貨為例子,可以從期交所網站上看到小台積電期貨的商品代碼為QFF

期交所連結:https://www.taifex.com.tw/cht/5/stockMargining

查詢商品代碼_MultiCharts 股票期貨商品設定

三、新增商品並確認QuoteManager設定

輸入股票期貨代碼_MultiCharts 股票期貨商品設定

然後我們點選編輯商品,確認一下最小跳動量跟每大點金額,在於有一些股價比較高的標的最小跳動點會不一樣。可以參考最下方的表格

QuoteManager 價格座標/最小跳動點/每大點金額_MultiCharts 股票期貨商品設定

交易時間為 08:45~13:45 ,跟台指期貨日盤開收盤一樣。

QuoteManager 交易時段_MultiCharts 股票期貨商品設定

四、載入商品歷史資料

接著在 Multicharts 主程式裡點選「新增」→「圖表視窗」,如果資料長度不足可以重新回補,通常可以回補到一年的資料。

載入歷史資料_MultiCharts 股票期貨商品設定

最後在下單機把商品新增上去就可以囉!

下單機設定_MultiCharts 股票期貨商品設定

股票期貨契約規格

交易標的上市/上櫃股票、ETF等
中文名稱股票期貨
英文代碼每檔皆不同,請至期交所網站查詢
交易時間 08:45~13:45(結算日為08:45~13:30)
契約單位1口=2000股,小型期貨1口=100股
契約到期交割月份自交易當月起連續二個月份,另加上三月、六月、九月、十二月中三個接續的季月,總共有五個月份的契約在市場交易
每日漲跌幅前一交易日結算價上下10%
最小升降單位標的證券為股票者:
1. 價格未滿10元者:0.01元;
2. 10元至未滿50元者:0.05元;
3. 50元至未滿100元者:0.1元;
4. 100元至未滿500元者:0.5元;
5. 500元至未滿1000元者:1元;
6. 1000元以上者:5元。
標的證券為指數股票型證券投資信託基金或境外指數股票型基金者:
1. 價格未滿50元者:0.01元;
2. 50元以上者:0.05元。
最後交易日最後交易日為各該契約交割月份第三個星期三,其次一營業日為新契約的開始交易日
最後結算價最後結算日證券市場當日交易時間收盤前60分鐘內標的證券之算術平均價訂之
交割方式現金交割
交易成本股期手續費+期交稅
股票期貨契約規格 _MultiCharts 股票期貨商品設定

本文使用凱基期貨 MultiCharts 為範例,點擊連結了解更多相關資訊。

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